가치와 가격의 차이가 생기는 이유는 무엇일까?

블로그 목적

가치와 가격의 차이가 생기는 이유에 대해서 공유해본다.

 

주식투자의 승패에 대해서 알아보자.

· 가치와 가격의 차이를 남들보다 빨리 간파하는 게임.

· 주식을 장사에 비유해 보면, 장사는 "싸게 구입한 물건에 어떠한 방식으로 가공을 하여 비싸게 팔아 마진을 챙김으로 성립함"

- 구입한 가격(가치) 와 판매 가격의 "차이"를 끌어내는

· 평범한 종목은 주목하고 있는 사람이 많지 않음.

- 즉, 평범한 종목에서 다른 사람보다 먼저, 진짜 가치를 간파하고 투자하면 성공 함.

- 소형 저평가 성장수를 찾아야 함.

· 주식시장은 합리성보다 감정에 근거하여 움직이는 경향이 큼.

- 즉, 이로 인해서 가치와 가격의 차이가 발생.

- 저조한 실적발표, 주가 폭락등, 시장 참가자가 합리성이 아니라 "불안"이라는 인간이 본래 가진 생존욕구에 근거하여 매도하게 됨.

- 즉, 실제의 가치보다 주가가 싸짐.

- 결론, 모두가 감정에 휩쓸려 행동하기 쉬운 때에 합리성을 가지고 주식에 접근하자!

- 투자의 진수 : 가치와 가격의 차이를 꿰뚫어 보는 것

- 이익을 올리기 위한 기회 : 차이가 생기는 요소라 할 수 있는 "불안" 과 "비관" 이라는 상황

- 가장 비관적으로 보이는 기업에 주목하는 것도 좋은 전략.

· 주가는 단기적으로는 시장의 분위기와 기업의 인기에 따라 위아래로 움직이지만, 중장기적으로는 내재가치에 수렴하게 됨.

- 벤저민 그레이엄(증권투자의 아버지라불림)

- "주식시장은 단기적으로 부면 "투표기계"지만, 장기적으로 보면 "저울"이다."

- 주가는 단기적으로는 종목의 인기에 따라 움직이지만, 장기적으로는 그 기업의 내재가치의 크기와 같아진다는 사실을 지적함.

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주식을 팔아야 할때를 알아보자

· 1. 잘못된 종목선택 시 팔아야 한다.

- 가치 평가의 오류, 경영문제가 발생하여 가치가 파괴된 경우

· 2. 현금이 필요해졌을 경우.

- 투자는 잉여자금으로만 하자.

· 3. 투자 대상의 저평가 정도가 낮아지고, 다른 유망 종목이 발견되었을 때 교차 매매하자.

- 포인트) 가치와 가격이 완전히 일치했을 때 매도를 하는 것이 아니라, 가치와 가격의 차이가 어느 정도 메워지면 매도를 고려.

- 주가가 상승하고 있을 때 다른 종목도 대체로 오르게됨. 즉, 팔고나서 금방 새로운 종목을 사는 것은 위험함.

- 매도했다면, 잠시 투자를 쉬자. 그리고 주식시장의 분위기를 보자. 즉 폭락하는 장일때 다시 주식 매수.

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주식이 오르는 계기에 대해서 알아보자.

· 배당확대, 주주우대, 자사주 매입, 충실한 IR, 신제품,신규사업전개, 상장, M&A, 액면분할, 대중매체의 영향.

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주식을 살때, 주가가 무조건 오를 것이다 라고 생각하면 안된다.

- 투자자가 투자에 실패하는 이유

- 자신이 구성한 시나리오의 실현을 과신하기 때문

- 투자판단을 할 때는 저평가도, 즉, 가격과 가치 차이를 중시해야 함.

- 가격과 가치가 줄어들지 않는다고 초조해 하지말고, 안심하고 보유하고 있는 편이 좋음.

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좋은 투자 대상에 대해서 알아보자.

· 1. 가치와 가격의 가치가 클 것

· 2. 가치와 가격의 차이가 해소되기까지의 기간이 짧을 것