가치투자와장기투자에 대한 리뷰 (feat. 워렌버핏)

블로그 목적 :

가치투자와장기투자에 대해서 공부및 정리후 나만의 노하우와 지식을 공유한다.

블로그 요약

· 가치투자와장기투자에 대해서 알아본다.
· 가치투자관련 대표적인 인물 "워렌버핏"에 대해서 알아본다.
· 가치투자를 하기위해서 항상 생각해야될것에 대해서 알아본다.

블로그 상세 내용

우선, 가치투자에 대해서 알아보시죠~!

가치투자는 재무제표와 펀더멘탈상 우량하고 좋은 기업이지만, 현재주가가 해당 기업의 가치보다 낮은 회사에 10년정도의 긴시간에 걸쳐서 지속적으로 투자하는 것을 말하는데요.
이런말이 있습니다. 
 - 가치투자는 누구나 할 수 있는 투자이지만, 누구나 성공시킬 수 없는 투자라고요...

무엇인가 말이 아이러니(?) 하죠? 
다시말해서, 누구나 처음에는 "나는 가치투자자야!" 라고 말하고, 큰 포부를 가지고 주식세계에 뛰어들지만,
투자를 하다보면 엄청난 폭락이 올수도 있고요.
주가의 조정또한 빈번하게 일어납니다. (군중의 심리에 의해서요....)

즉, 현 시세의 주가는 군중의 심리가 녹아들어가 있기때문에, 어느누구도 위기를 예측할 수 없고 언제 큰 위기가 닥처서 현재주가가 엄청난 폭락을 하게 될지 모르기 때문입니다. 
 
현 시점(2022년3월10일 기준) 으로 올해들어 지구촌의 모든 주가가 큰폭으로 하락중에 있습니다. 
현재 이슈는 미국의 금리인상, 연준의 테이퍼링 및 자산축소, 그리고 러시아의 우크라이나 침공에 대한 부분등 여러모로 상황이 많이 안좋은 시기가 도래했습니다. 
우리는 이런 시기를 강한 정신상태로 견뎌야 하는 숙제를 지니고 있는것이 바로 가치투자인데요....
이러한 약세장이 우리가 가치투자를 하는데 큰 장애물이 되곤 합니다. 
주가가 떨어지면 우리는 걱정하게되는데요. 바로 내가 산 가격이 다시는 돌아오지 않으면 어떻하지? 라는 생각이죠~

다시말해서, 가치투자를 하기위해서는 해당 기업을 투자할때, 아래 질문을 자신에게 꼭 해봐야 하는데요?
 - "10년이상 주식을 보유할 생각이 있는 주식인가?" 라는 질문이죠...  
이 질문에 명쾌하게 나는 10년이상 보유할 수 있어! 라고 답할 수 있다면, 떨어지는 구간은 해당 주식을 싸게 사모을수 있는 최적의 시간으로 나에게 기쁨이 되는 시간이 됩니다. 

가치투자로 유명한 "워렌버핏" 의 투자철학 중 하나가 바로 "10년이상 주식을 보유할 생각이 없으면, 단 10분도 투자하지 마라." 라는 철학을 가지고 있는 분이시죠...
가치투자와 항상 따라다니는 말이 바로 "장기투자" 인데요....
"장기투자" 역시 워렌버핏이 항상 실천해온 주식투자 방법이였습니다. 

그럼, 가치투자및 장기투자로 유명한 오마하의 현인 "워렌버핏" 에 대해서 알아볼까요?

"워렌버핏" 은 누구 일까요? 
 - 아마도 주식투자를 하신다면, 거의 대다수의 투자가 들은 아시는 분일 텐데요...
워렌버핏은 위에서 언급했던바와 같이 "가치투자의 대가" 이고, 현존하는 "20세기 가장 위대하고 유명한 투자자" 라고 머릿속에 넣어두시면되는데요...
워렌버핏은 1930년 8월 30일(91세)생 이고요 미국에서 태어났습니다. 
현재(2022년) 그는, 91세의 나이에도 불구하고 버크셔 헤서웨이(Berkshire hathaway)의 CEO 로 투자생활을 이어가고 있는데요...
수상내역을 잠시 알아보면, 2012년 미국 타임지 세계에서 가장 영향력 있는 100인에 뽑혔고요...
그리고, 2010년 미국 대통령 자유 메달을 수상했습니다. 

그럼, "워렌버핏"의 투자 철학에 대해서 정리해 볼까요?
워렌버핏의 핵심 투자철학은 위에서 언급했던거와 같이, 바로 "가치투자" 라고 말할 수 있습니다. 
워렌버핏에게는 스승이 있는데요, 바로 "벤저민 그레이엄" 이고
벤저민 그레이엄은  영국 태생의 미국의 투자가이자, 경제학자, 교수인데요...
바로, 증권분석의 창시자이자 가치투자의 아버지로 널리 잘 알려져 있습니다. 
 - 저서는 "현명한 투자자", "증권분석", "벤저민 그레이엄 자서전" 등등 이 있고요...
저도 "현명한 투자자"는 도서관에서 빌려서 읽어봤는데요...보고나서 저역시도 너무나 감사한 주식투자에 대한 지식을 새롭게 알게된 책이기도 하지요...

아무튼, 워렌버핏의 "가치투자" 철학은 스승인 벤저민 그레이엄에게 배운 강력한 가르침이였다고도 하네요..

그리고, 워렌버핏하면, 가치투자외 항상 따라다리는 "장기투자" 라는 철학이 있습니다. 
워렌버핏이 말을 했다죠, 인생에서 가장 후회하는 것중 하나가 11살에 주식을 시작한 거라고요...더 어렸을때 주식을 투자했으면 한답니다. 

그리고, 특이한 점이 한가지 있는데요. 현재 워렌버핏의 재산 중 99%는 워렌버핏이 50세가 되었을때 형성이 되었다고 하네요.
왜냐하면, 오랜기간 장기적으로 원금을 잃지않고, 연평균 수익률이 무려 10~20%를 꾸준하게 달성한 덕분이라네요...

보통 주식투자를 하면, "나는 대박을 터트려서 10배수익을 달성할거야 !" 라고 단기간에 시세차익을 통해서 주식투자를 하는거라고 착각을 많이 하곤 주식시장에 들어오는데요...
제 경험상 그런 생각으로 주식투자를 하니, 마켓타이밍을 몇번을 맞출 수 는 있어도, 어느순간 나의 소중한 자산이 눈 녹듯이 없어지는 경험(?)을 하게되더라고요...
그래서 저도 "가치투자"에 대해서 다시 공부하고 저의 투자 마인드를 재정립하게되었죠...

물론, 하지만 정말로 마켓타이밍을 맞출 수 있는 분은 단타로 부자가 된 분도 있습니다.
유튜브를 보면 몇몇보이기도 하죠...
그런데 대다수의 일반인들은 처음에 마켓타이밍을 잘 맞추더라도, 어느순간 한번의 실수로 이제껏 달성한 수익을 모두 날려버리는 순간을 경험하게되죠....

저는 주식투자를 하면서, 깨달은게 있다면 "대박수익률"보다는 꾸준한 정액정립식투자를 기반으로한 가치및 장기투자와 자기의 자산 사이즈를 늘리면서 투자하는 방법이 "대박수익률"로  부자가 되는 확률보다  성공할 확률이 높다는 것을 몸소 체험하고 있습니다. 

해당 산 증인을 예를 들자면 바로 "워렌버핏" 이기도 하죠.. (저도 꾸준히 공부하면서, 몸소 실천하고 있답니다^^;)

그럼, 여기서 한가지 궁금한게 있는데요, "워렌버핏" 이 투자하고 있는 종목이 무엇이 있을까요?

워렛버핏은 버크셔 헤서웨이를 통해서 투자를 한다고 합니다. 참고로 버크셔 헤서웨이는 상장사인데요.
즉, 자산이 충분하면 해당 주식을 살 수 있습니다. 
 - 그래서 저는 한때, 그럼 버크셔 헤서웨이 주식을 사면 되는거 아니야? 라고 생각을 했었는데요..
그런데 주가를 찾아보니...무려 1주에 우리나라 돈으로 6억이 넘네요;;;; 왠만한 자산가가 아니고서는 1주에 6억이나 되는 주식을 사기에는 너무 어려운 결정이 될것 같네요..

그럼, 워랜버핏의 포트폴리오를 한번 알아볼까요?
미국 증권거래위원회(SEC)는 큰 규모의 자금을 운용하는 자산운용사나 헤지펀드의 경우 분기마다 보유종목을 공개하도록 강제하고 있는데요...
즉, 이말은 실시간으로 포트폴리오를 바로 알수는 없지만 적어도 매분기 말 45일 이내에는 변화된 내용을 알 수 있다는 거죠...
워랜버핏은 단타가 아니라 "장기투자자"이기때문에 해당 내용을 아는것이 의미가 있을지도 모르겠습니다. 
보유 주식을 한번 알아봤는데요...

위와 같이, 2021년 9월기준으로 워렌버핏의 포트폴리오 중에 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 애플입니다. 
비중은 42.8% 이고요 
참고로 애플에 대해서는 2016년부터 투자를 시작했다고 하고요 지금까지 5년간 투자 비중을 높게 유지하고 있다고 하네요...
워랜버핏은 애플의 투자 매력을 3가지로 말하고 있는데요
 - 하나, 시장 지배력이 강력함
 - 둘, 브랜드에 대한 고객의 로열티가 높음
 - 셋, 사업분야는 IT이지만, 제조업을 겸하고 있는 회사

두번째는 미국의 대표적인 은행주인 뱅크오브아메리카 입니다. 
비중은 15.2% 이고요, 미국의 대표적인 배당주 중 하나이죠. 분기별로 약 1~3%를 배당수익률이라고 하고요..
2017년부터 지금까지의 주가 상승분에 배당수익까지 더하면 꽤 쏠쏠한 수익을 거두었다고 하네요...

세번째는 미국의 대표적인 금융주이고 배당주인 아메리칸 익스프레스 입니다.
비중은 8.8% 이고요, 해당 회사는 신용카드 수수료와 대출를 통해서 실적을 내고 있고요.
참고로, 워렌버핏은 해당 회사를 무려 2001년부터 20여년간 투자를 해왔다고 하네요..

그외에도, 워렌버핏하면 떠오르는 회사인 코카콜라가 7.2%, 크래프트하인즈가 3.9% 등등을 차지하고 있네요..

마지막으로, 가치투자를 하기위해서 항상 생각해야될것에 대해서 정리해 볼까요?

첫번째로 가치주투자만이 정답이다라는 생각은 위험할 수 있을것 같습니다. 
주식은 보통 가치주와 성장주가 존재하는데요...
요즘 대세는 가치주 보다는 성장주가 각광을 받고 있습니다.
예를들면, 테슬라/아마존/엔비디아 등등과 같은 IT 관련 성장주인데요. 현재 주가를 보면 미래의 가치를 끌어온 회사가 많이 있습니다. 하지만 성장주의 장점은 아직도 꾸준하게 성장을 하고 있다라는 사실이죠....
그리고, 수익또한 해당 성장주는 어마어마 합니다. 
하지만, 전통적인 기업의 자산 가치를 평가할때 사용하는 방식으로, 성장주를 보면 답이 안나오고, 모두 고평가로 여겨지는 부분이 많은게 또한 성장주입니다. 
즉, 가치주만 쫓기보다는 성장주에 대해서도 공부를 해봐야한다는 것이죠...

두번째로, 가치투자는 생각하는것처럼 쉽지 않다라는 사실이죠
참고로, 가치투자는 저평가 주식을 꾸준하게 모아가며, 궁극적으로 저평가된 주가가 결국에는 기업의 가치에 수렴해서 꾸준하게 해당 주가가 올라갈 수 있을것 같다는 신념을 기반으로 투자를 하는 것인데요...
일반투자자가 가치주를 선별하기가 그렇게 쉽지는 않은것 같습니다. 저도 경험상 과거에 가치주를 모아가기도 했는데요..
결론부터 말씀드리면 많이 어려운 부분이 많았습니다. 
제가 생각하기에는 저평가 주식이라고 생각했는데, 해당 주식이 장기간 박스권을 그릴때가 많았기 때문입니다.

즉, 자신만의 신념과 투자관련 철학을 공부를 통해서 정립하시고 투자하시길 추천드립니다.

결론 

하나, 가치투자는 재무제표와 펀더멘탈상 우량하고 좋은 기업이지만, 현재주가가 해당 기업의 가치보다 낮은 회사에 10년정도의 긴시간에 걸쳐서 지속적으로 투자하는 것을 말합니다.

둘, 가치투자로 유명한 "워렌버핏" 의 투자철학 중 하나가 바로 "10년이상 주식을 보유할 생각이 없으면, 단 10분도 투자하지 마라." 라는 철학을 가지고 있는 분이시죠...
가치투자와 항상 따라다니는 말이 바로 "장기투자" 인데요....
"장기투자" 역시 워렌버핏이 항상 실천해온 주식투자 방법이였습니다. 

셋, 참고로, 가치투자는 저평가 주식을 꾸준하게 모아가며, 궁극적으로 저평가된 주가가 결국에는 기업의 가치에 수렴해서 꾸준하게 해당 주가가 올라갈 수 있을것 같다는 신념을 기반으로 투자를 하는 것인데요...
일반투자자가 가치주를 선별하기가 그렇게 쉽지는 않는것 같습니다. 저도 경험상 가치주를 모아가기도 했었는데요..
결론부터 말씀드리면 많이 어려운 부분이 많았던것 같습니다.

오늘도 마지막까지 제 글을 끝까지 읽어주셔서 진심으로 감사드리고, 제 글이 조금이라도 여러분의 각자의 삶을 살아가시는데 도움이 되셨길 기원합니다.

앞으로도 더욱 좋은 블로그를 남기는 제가 되도록 노력하겠습니다.

​그리고, 제 글을 읽으시면 말이 됩니다.
항상 말에는 반드시 삶을 움직이는 힘이 있습니다.
제가 열심히 정성스럽게 정리한 저만의 지식과 1일 1블로그하는 제 블로그에 담긴 글들을 통해서,
여러분들의 삶과 운명을 반드시 조각하고 움직이시길 기원합니다.​

이상입니다. 감사합니다.